Covered Bond: le nuove disposizioni di vigilanza di Banca d’Italia

Giovedì 22 Giugno 2023
Evento in videoconferenza

(ore 9.30 – 13.00 / 14.00 – 16.00)

Con il D.Lgs. n. 190 del 5.11.2021, la normativa italiana sulle obbligazioni garantite è stata oggetto di modifiche a seguito dell’attuazione della Direttiva (UE) 2019/2162 (Direttiva sui Covered Bond), prevedendo, nell’ambito della Legge n. 130/1999, l’inserimento di un nuovo titolo I-bis, dedicato a queste obbligazioni. L’applicazione di molte delle nuove norme è subordinata all’emanazione di disposizioni attuative da parte della Banca d’Italia, che vi ha provveduto, previa consultazione pubblica, attraverso il 42° Aggiornamento del 30.3.2023 della Circolare 285/2013, sostituendo il cap. 3 (Obbligazioni bancarie garantite) della parte III. Si tratta quindi di illustrare nel dettaglio le novità introdotte, anche per dare conto della nuova fisionomia che questi titoli assumono nella prassi di mercato.

Le obbligazioni garantite: definizione e finalità
– caratteristiche tipologiche del titolo
– disciplina comunitaria
– appetibilità dei covered bond
– esigenze della vigilanza
Prof. Avv. Fabrizio Maimeri

Il programma di emissione e rilascio dell’autorizzazione
– caratteristiche del programma
– relazione sui profili tecnico-patrimoniali e sugli aspetti organizzativi
– presentazione della domanda di autorizzazione
– criteri di valutazione
Prof. Avv. Fabrizio Maimeri

I requisiti delle obbligazioni garantite e caratteristiche del cover pool
– attivi idonei e costituzione del patrimonio separato
– integrazione del cover pool
– utilizzo dei contratti derivati e requisiti per l’inclusione nel pool di attivi idonei
– requisiti di copertura e requisiti per la riserva di liquidità
– finanziamento alla società cessionaria
Avv. Antonio Matino

Le modifiche in tema di responsabilità, controlli e gestione dei rischi, obblighi di informativa al pubblico e vigilanza
– modifiche in tema di responsabilità, controlli e gestione dei rischi
– informazioni trimestrali per ogni programma
– informazioni rilevanti sui rischi
– Banca d’Italia come autorità nazionale designata alla vigilanza sul rispetto delle disposizioni in materia di CB
– vigilanza informativa, vigilanza ispettiva e misure di intervento
Prof. Avv. Daniele Maffeis

La disciplina delle disposizioni transitorie applicabili ai programmi già esistenti
– ratio della disciplina
– obbligo di comunicazione preventiva per la “prima” nuova emissione di CB: schema di comunicazione preventiva e contenuto dell’attestazione
– aggiustamenti/integrazioni in sede di consultazione
– sintetica informativa entro giugno 2023 sullo stato di tutti i programmi in essere (in assenza di comunicazione preventiva entro tale data)
Avv. Roberto Mazzarano

La disciplina dei marchi
– marchi “obbligazione garantita europea” e “obbligazione garantita europea premium”
– requisiti per l’ottenimento del marchio e relative differenze
– conseguenze della perdita dei requisiti
– lista di obbligazioni con marchio pubblicata da Banca d’Italia
Avv. Irene Scalzo

Le principali novità introdotte nel quadro normativo
– autorizzazione all’avvio del programma
– requisiti per la riserva di liquidità
– disciplina dei marchi
– revisioni sulla risoluzione
– obblighi di comunicazione a Banca d’Italia
Avv. Gioia Ronci

QUESTION TIME
VALUTAZIONE DI CASI E QUESITI PROPOSTI DAI PARTECIPANTI

Al fine di consentire l’approfondimento di particolari profili giuridici ai temi oggetto del convegno, i Partecipanti interessati potranno formulare casi e quesiti specifici tramite invio preventivo a Convenia (all’indirizzo info@convenia.it). La Società sottoporrà la documentazione pervenuta al grupo di Esperti coinvolti, i quali forniranno le loro approfondite valutazioni nell’ambito del convegno.

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