Gli abusi di mercato: il nuovo quadro normativo dell'UE

Milano – mercoledì 26 ottobre 2016
(ore 9.00 – 13.00 / 14.30 – 17.00)

La nuova disciplina europea sugli abusi di mercato
- oggetto, ambito di applicazione e riferimenti normativi
- nuovo quadro normativo: Direttiva UE n. 57/2014 e Regolamento UE n. 596/2014
- Regolamenti UE di secondo livello n.957-958-959-960
- recepimento della disciplina europea nell’ordinamento nazionale
- ruolo dell’ESMA e delle Autorità nazionali
Prof. Avv. Daniele Maffeis

Le fattispecie illecite di abuso di mercato
- novità introdotte dalla disciplina europea
- Insider trading e questione dell’insider di se stesso
- Market manipulation: la manipolazione informativa e operativa
- Safe Harbour e prassi di mercato ammesse
- HTF (High Frequency Trading): un caso di manipolazione?
Avv. Andrea Conso

Gli obblighi di comunicazione degli emittenti
- gestione dell’informazione privilegiata
- novità introdotte dalla MAR e dalle norme dell’ESMA
- disclosure al pubblico: oggetto, modalità e tempi
- registro degli insider
- Internal dealing: la comunicazione delle operazioni compiute da soggetti rilevanti
Avv. Luca Lo Pò

Il ruolo e i poteri della Consob
- vigilanza regolamentare dell’Autorità
- evoluzione della normativa europea e poteri di indagine e di intervento
- procedura sanzionatoria e garanzie di difesa nella giurisprudenza nazionale ed europea
- responsabilità della Consob per omessa vigilanza
Dott. Dario Montesanto*

I principali impatti organizzativi per gli intermediari finanziari
- revisione e aggiornamento delle policy e procedure interne
- processo di monitoraggio e segnalazione delle operazioni sospette. Sistemi di trade survelliance
- disciplina delle raccomandazioni di investimento
- procedure per il market sounding
- procedure di whistleblowing
Avv. Guido Pavan
Dott.ssa Simona Sorgonà

L’impianto sanzionatorio
- apparato sanzionatorio di stampo amministrativistico previsto dal MAR
- diverso approccio sanzionatorio stabilito nella Direttiva e i problemi di coordinamento con il Regolamento
- “sistema del doppio binario” e principio del “ne bis in idem” alla luce della sentenza Grande Stevens – il concetto di “materia penale”
- giurisprudenza italiana ed europea più recente: leading cases
- responsabilità dell’ente conseguente ad un fatto di market abuse
Avv. Marco A. Morabito

QUESTION TIME
VALUTAZIONE DI CASI E QUESITI PROPOSTI DAI PARTECIPANTI
Al fine di consentire l’approfondimento di particolari profili giuridici ai temi oggetto del convegno, i Partecipanti interessati potranno formulare casi e quesiti specifici tramite invio preventivo a Convenia (all’indirizzo info@convenia.it). La Società sottoporrà la documentazione pervenuta al gruppo di Esperti coinvolti, i quali forniranno le loro approfondite valutazioni nell’ambito del convegno.

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