Il mercato secondario degli NPL: novità e prospettive legislative

Venerdì 5 Maggio 2023
Evento in videoconferenza

(ore 9.30 – 13.00 / 14.00 - 16.00)

La Direttiva sui gestori e acquirenti di NPL: impatto regolamentare e prospettive per il mercato secondario italiano
- quadro regolamentare di riferimento
- “duplice” prospettiva del legislatore europeo: regolamentazione delle attività di gestione (servicing) vs disciplina dei flussi informativi nelle dismissioni di NPL bancari
- stato dell’arte e step legislativi per l’attuazione della Direttiva in Italia
- esperienza di altri Paesi europei. Francia e Spagna, in particolare
- centralità del ruolo del servicer negli investimenti NPL, tra le più recenti indicazioni di Banca d’Italia e il progressivo sviluppo della regolamentazione europea
Avv. Antonio Matino

La nuova regolamentazione dei servicer
- Regolamentazione delle attività di servicing. Gli obiettivi della disciplina europea nella prospettiva del mercato “competitivo e integrato” a livello di Unione Europea
- distinguo (?) tra gestione extra-cartolare ed endo-cartolare
- requisiti per i gestori di crediti previsti dalla Direttiva: raffronto con il regime applicabile agli intermediari finanziari ex art. 106 TUB
- regime applicabile alle agenzie di recupero crediti ex art. 115 TULPS
- impatti sul mercato e sugli operatori italini nel settore del servcing creditizio
Avv. Antonio Matino
Avv. Giovanni Nervo

Informazione e trasparenza sul mercato secondario degli NPL bancari
- centralità dell’informazione e della trasparenza nella regolamentazione europea. Dalla disciplina delle cartolarizzazioni (c.d. Securitisation Regulation) alla nuova Direttiva sui servicer ed acquirenti di NPL bancari
- ambito di applicazione e focus della regolamentazione (definizione e perimetro delle operazioni di cartolarizzazione e delle operazioni di cessione “dirette” sul mercato secondario)
- destinatari dei flussi informativi: noteholder, Autorità di Vigilanza, investitori (anche solo potenziali)
- ratio e natura degli obblighi di disclosure e di reporting a carico di sponsor, originator e SSPE, tra esigenze sviluppo del mercato e di tutela degli investitori
- impatti della regolamentazione su funzioni e responsabilità proprie del servicer. Risvolti sulla struttura organizzativa e sul costo delle attività di servicing
Avv. Giovanni Nervo

I risvolti civilistici e contrattuali dei nuovi obblighi informativi
- natura e pervasività della nuova regolamentazione
- obblighi a carico degli originator: riflessi sulla fase precontrattuale e sui processi negoziali
- interferenze con la prassi e con l’autonomia negoziale (anche sul set di representations & warranties e su clausole di esonero da responsabilità)
- dichiarazioni e garanzie ed obblighi di indennizzo a carico delle banche cedenti. Dalla prassi di mercato all’approccio del regolatore europeo
- natura della responsabilità della parte cedente alla luce della nuova disciplina
- violazione di obblighi informativi non derogabili. Possibili implicazioni sulla validità del trasferimento?
Avv. Francesca Marino

Il principio di proporzionalità e gradazione degli oneri informativi previsti dalla Direttiva (UE) 2021/2167 e dagli ITS
- gradazione degli obblighi a seconda della size dei crediti e delle caratteristiche proprie delle operazioni di dismissione
- profondità delle informazioni loan-by-loan a seconda della natura del borrower (corporate vs individual) e della posizione di credito (secured vs unsecured)
- distinguo tra informazioni mandatory e non-mandatory
- c.d. no data option: presupposti e conseguenze (anche contrattuali)
- diverso trattamento delle operazioni pubbliche e private (sia nel contesto della Securitisation Regulation, sia negli ITS proposti dall’EBA)
Avv. Salvatore Sardo

I flussi informativi tra esigenze di trasparenza e tutela della privacy
- stato attuale della regolamentazione e gestione dei profili privacy nell’ambito delle operazioni di dismissione di NPL
- procedure competitive e flussi informativi a favore dei bidder
- proporzionalità e progressività delle informazioni a seconda dello stadio della procedura (fase preliminare,fase binding e fase post-sale)
- prospettive e futuri equilibri tra oneri informativi e protezione dei dati personali
Avv. Lucio Scudiero

QUESTION TIME
VALUTAZIONE DI CASI E QUESITI PROPOSTI DAI PARTECIPANTI

Al fine di consentire l’approfondimento di particolari profili giuridici ai temi oggetto del convegno, i Partecipanti interessati potranno formulare casi e quesiti specifici tramite invio preventivo a Convenia (all’indirizzo info@convenia.it). La Società sottoporrà la documentazione pervenuta al grupo di Esperti coinvolti, i quali forniranno le loro approfondite valutazioni nell’ambito del convegno.

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