Il nuovo mercato delle cartolarizzazioni

Programma

PRIMA GIORNATA
Milano, martedì 12 novembre 2019
(ore 9.00 – 13.00 / 14.30 – 17.00)


Le ultime modifiche alla Legge 130: estensione dell’ambito di applicazione e nuove prospettive
– novità introdotte dalla Legge di Bilancio 2019: c.d. basket bond e segregazione patrimoniale
– modifiche alla Legge 130 in materia di cessione dei contratti disposte dal Decreto Crescita
– chiarimenti sul funzionamento delle società veicolo d’appoggio di cui all’articolo 7.1
– nuovo articolo 7.2: cartolarizzazioni immobiliari e di beni mobili registrati
Avv. Gregorio Consoli


La cartolarizzazione mediante fondo di investimento e fondi di credito
– applicazione della Legge 130 ai fondi di investimento
– caratteristiche e disciplina del fondo di credito
– ruolo della SGR nelle cartolarizzazioni realizzate con fondo di investimento
– prospettive e limiti delle cartolarizzazioni mediante fondo
Avv. Salvatore Maria Sardo


La struttura e il funzionamento della ReoCo e della LeaseCo
– articolo 7.1. della Legge 130
– operatività della ReoCo e della LeaseCo nel contesto della cartolarizzazione
– società veicolo d’appoggio funzionali al trasferimento dei residui contrattuali e dei beni oggetto di leasing
– modifiche alla Legge 130 apportate dal Decreto Crescita: segregazione dei flussi e disposizioni fiscali
– operazioni di cessione di portafogli di leasing con la Legge 130
Avv. Marco Frattini
Avv. Giuseppina Pagano


Le nuove cartolarizzazioni immobiliari nel settore privato
– nuova forma di cartolarizzazione immobiliare: novità
– norme introdotte con la Legge di Bilancio 2019
– possibili strutture di cartolarizzazione immobiliare private
– quali “proventi” immobiliari sarà possibile cartolarizzare
– ulteriori modifiche e chiarimenti proposte nel Decreto Crescita
– opportunità e prospettive per gli operatori real estate
Avv. Carmine Oncia


Il nuovo articolo 7.2 della legge 130: cosa cambia per il real estate?
– nuovo articolo 7.2 della legge 130 introdotto dal Decreto Crescita
– trasferimento di beni immobili alla “SPV 7.2”
– possibili strutture di cartolarizzazioni immobiliari
– segregazione patrimoniale della “SPV 7.2”
– implicazioni fiscali
– differenze tra “SPV 7.2” e altre forme di investimento nel real estate
Avv. Francesco Squerzoni
Avv. Matteo Troni


GACS: proroga e modifica della disciplina
– ambito temporale e oggettivo di applicazione della garanzia
– requisiti di struttura per l’ottenimento della garanzia
– natura, caratteristiche e modalità di escussione della GACS
– modifiche alla disciplina introdotte dal Decreto Legge 25 marzo 2019 n. 22
Avv. Elio Indelicato


Il nuovo regime della cartolarizzazione dei basket bond
– cartolarizzazione di obbligazioni (bond) o titoli similari prevista nell’art. 1-bis della Legge sulla cartolarizzazione
– struttura innovativa della cartolarizzazione dei basket bond
– novità normative introdotte con la Legge di Bilancio 2019 e con il Decreto Crescita
– nuove prospettive per le cartolarizzazioni di basket bond emessi da s.r.l. e s.p.a. e deroghe ai limiti civilistici
Avv. Federico Fischer


SECONDA GIORNATA
Milano, mercoledì 13 novembre 2019
(ore 9.00 – 13.00 / 14.30 – 17.00)


I possibili impatti del “Securitisation Regulation” sul mercato delle cartolarizzazioni alla luce delle modifiche alla Legge 130
– ambito di applicazione del Securitisation Regulation
– previsioni applicabili a tutte le cartolarizzazioni
– cartolarizzazioni STS e vantaggi prudenziali
– relazione tra Securitisation Regulation e principali modifiche introdotte dal Decreto Crescita alla Legge 130
– profili “cross-border” del Securitisation Regulation
– un altro “pilastro” della normativa europea sulle cartolarizzazioni: il “Significant Risk Transfer”
Avv. Vinicio Trombetti
Avv. Fabio Maria Guidi


Le cartolarizzazioni “STS”: i requisiti di “semplicità”
– cosa cambia nella strutturazione dell’operazione per gli Originators e gli Sponsors
– cartolarizzazione “STS”
– requisiti di semplicità” nel Reg. 2017/2402 (i.e. struttura dell’operazione, caratteristiche delle esposizioni sottostanti e dei relativi debitori)
– normativa di secondo livello (i.e. Regulatory Technical Standards dell’EBA)
– questioni interpretative (e.g. omogeneità delle esposizioni sottostanti, divieto di gestione attiva del portafoglio – EBA guidelines)
– esperienza e approccio nelle prime operazioni STS
Avv. Federico Del Monte
Avv. Giulia Arenaccio


Le cartolarizzazioni “STS”: i requisiti di “standardizzazione”
– aspetti finanziari: rischio tasso/valuta e contratti derivati
– gestione della patologia e disciplina dell’enforcement
– eventi di interruzione del revolving
– governance
– altri aspetti contrattuali “standardizzati”
Avv. Roberto Mazzarano


Le cartolarizzazioni “STS”: i requisiti di “trasparenza” e di notifica e conformità STS
– criterio della “Trasparenza” nel Securitisation Regulation
– informazioni da mettere a disposizione, tempistiche e relative modalità
– RMBS, leasing e auto loans: la performance ambientale
– notifica della cartolarizzazione “STS”
– verifica della conformità “STS” da parte di terzi
– problemi della pratica e soluzioni adottate
Avv. Corrado Fiscale


La disciplina generale delle cartolarizzazioni: due diligence e risk retention
– genesi e ratio della “retention rule”
– inquadramento sistematico della disciplina sulla retention: tra CRR e “Securitisation Regulation”
– nuova retention stand-alone
– retention su base consolidata
– modalità di retention: gli RTS dell’EBA
– calcolo dell’interesse economico e impatti sul Significant Risk Transfer
Avv. Paolo Basile


La disciplina generale delle cartolarizzazioni: transparency, limiti alle ricartolarizzazioni e credit-granting criteria
– obblighi di trasparenza per Originator, Sponsor e SPV
– impatti sulla documentazione e la reportistica
– Regulatory Technical Standards dell’ESMA
– divieto di ricartolarizzazione
– criteri per la concessione dei crediti
Avv. Gianrico Giannesi


QUESTION TIME:
VALUTAZIONE DI CASI E QUESITI PROPOSTI DAI PARTECIPANTI

Al fine di consentire l’approfondimento di particolari profili giuridici ai temi oggetto del convegno, i Partecipanti interessati potranno formulare casi e quesiti specifici tramite invio preventivo a Convenia (all’indirizzo info@convenia.it). La Società sottoporrà la documentazione pervenuta al gruppo di Esperti coinvolti, i quali forniranno le loro approfondite valutazioni nell’ambito del convegno.

Relatori
Avv. Giulia Arenaccio

Counsel
Hogan Lovells Studio Legale

Avv. Paolo Basile

Docente a contratto di Diritto Commerciale
Università Bocconi
Partner Annunziata & Conso

Avv. Gregorio Consoli

Partner
Chiomenti

Avv. Federico Del Monte

Partner
Hogan Lovells Studio Legale

Avv. Federico Fischer

Partner
Giliberti Triscornia e Associati

Avv. Corrado Fiscale

Partner
Hogan Lovells Studio Legale

Avv. Marco Frattini

Associate
Jones Day

Avv. Gianrico Giannesi

Partner
Orrick, Herrington & Sutcliffe

Avv. Fabio Maria Guidi

Senior Associate
Jones Day

Avv. Elio Indelicato

Partner
Studio Legale RCCD

Avv. Roberto Mazzarano

Counsel
Legance Avvocati Associati

Avv. Carmine Oncia

Partner
Giliberti Triscornia e Associati

Avv. Giuseppina Pagano

Associate
Jones Day

Avv. Salvatore Maria Sardo

Associate
Chiomenti

Avv. Francesco Squerzoni

Partner
Jones Day

Avv. Vinicio Trombetti

Partner
Jones Day

Avv. Matteo Troni

Partner
Jones Day

Responsabile di progetto
Avv. Massimo Jorio

Modulo acquisto atti

Per iscriverti all’evento compila il form sottostante.
Riceverai al più presto nella tua email conferma dell’iscrizione da parte del nostro team.

    Dati relativi all'evento



    Dati Personali








    Dati per la fatturazione














    I campi contrassegnati da (*) sono obbligatori
    L'accettazione della Privacy Policy è necessaria per il perfezionamento dell'acquisto

    I Suoi dati saranno trattati da Convenia S.r.l. – Titolare del trattamento – al fine di adempiere alla Sua richiesta di partecipazione a convegni e incontri formativi da essa organizzati. A tale scopo, è necessario il conferimento di tutti i dati richiesti nel modulo. Ai sensi dell’art. 130, comma 4 Codice Privacy, i Suoi dati potranno inoltre essere utilizzati per inviarLe via posta elettronica materiale informativo relativo alle iniziative future di Convenia, salvo che Lei si opponga al trattamento compilando la casella sottostante. Potrà comunque opporsi anche in futuro in ogni momento, anche tramite il link che sarà inserito in ogni comunicazione che le invieremo. La invitiamo a consultare l’informativa completa (www.convenia.it) per ottenere tutte le informazioni a tutela dei Suoi diritti, comprese le modalità di esercizio degli stessi.
    Se non desidera ricevere informazioni via e-mail relative ai servizi ed alle iniziative future di Convenia chiamare lo 011.889004 oppure scrivere una mail a info@convenia.it

    Modalità di pagamento

    Il pagamento va effettuato tramite bonifico bancario intestato a:

    Convenia srl
    Via San Massimo 12 | 10123 Torino
    c/o BANCO BPM Spa – FILIALE DI TORINO 16
    IBAN: IT 65 S 05034 01017 000000000135

    Il link per scaricare i contenuti acquistati sarà inviato alla mail indicata nel modulo di acquisto una volta ricevuto il pagamento; è possibile inviare all’indirizzo info@convenia.it la distinta del pagamento effettuato per ricevere il materiale prima dell’accredito effettivo della quota versata.

    Modalità di recesso:

    In ottemperanza alle vigenti normative in tema di commercio online, il Cliente ha 14 giorni – a partire dalla ricezione dei contenuti acquistati – per esercitare il proprio diritto di recesso.
    Per fare ciò, è sufficiente inviare una raccomandata A/R o una mail all’indirizzo info@convenia.it, indicando i propri dati personali e le modalità per l’accredito del rimborso.
    Tale diritto non può in alcun modo essere esercitato se è già avvenuto, anche solo parzialmente, il download dei contenuti acquistati.

    Se hai dei dubbi relativi alle modalità di iscrizione, pagamento e partecipazione ai nostri percorsi formativi, consulta le FAQ.

    VAI ALLE FAQ 

    Evento avvenuto il

    12 e 13 Novembre 2019

    Scarica la brochure (PDF)

    ACQUISTA ORA

    per info sul costo e quote agevolate:

    011 88 90 04
    info@convenia.it

    CREDITI FORMATIVI

    L’evento è in fase di accreditamento (CFP) presso i Consigli degli Ordini Professionali competenti.

    QUOTA DI PARTECIPAZIONE

    L’acquisto comporta l’invio, da parte di Convenia, del link per il download di registrazioni, atti e pubblicazioni del convegno acquistato.
    Tale invio avverrà unicamente a seguito della ricezione, da parte di Convenia, dell’intero pagamento del convegno acquistato.
    Per ulteriori informazioni, invitiamo a consultare la sezione dedicata alle risposte sulle modalità di partecipazione e svolgimento degli eventi Convenia.

    Hai dei dubbi? Leggi COME PARTECIPARE

    Dicono di noi

    Recensioni e testimonianze dai nostri clienti:
    la prossima potrebbe essere LA TUA!

    AVV. MATTEO ROSSOMANDO
    Equity Partner Studio Legale Weigmann

    Convenia aggiorna sempre il modo di fare formazione e costituisce ormai un punto di riferimento del mercato

    PAUL RENDA
    CEO Miller Group

    La qualità della formazione è alla base dei percorsi professionali moderni. In Convenia lo hanno capito da tempo riuscendo ad intercettare le esigenze del mercato.

    AVV. ELENA ROSSIGNOLI
    Responsabile Servizio Affari Societari e Legali Pitagora S.p.a.

    Io e le Colleghe della mia direzione seguiamo con interesse e piacere gli eventi di Convenia, su temi giuridici di attualità e rilievo, con relatori di alto livello ed un’efficiente organizzazione.

    DOTT. EMANUELE MARTINO
    Financial Analyst and Corporate Finance Advisor Teda Advisors

    Partecipo da anni ai corsi di Convenia e ne apprezzo da sempre l’approccio innovativo e il puntuale aggiornamento formativo.

    AVV. PAOLO MELLI
    Avvocato del Foro di Reggio Emilia

    Convenia rappresenta il referente privilegiato per la mia esigenza di continuo aggiornamento professionale e un’occasione di proficuo confronto con colleghi preparati, in un reciproco scambio di know-how.

    Resta aggiornato
    sui percorsi formativi Convenia

    Iscriviti alla newsletter:
    per te subito un gradito omaggio di benvenuto.

    Effettua ora l’iscrizione e riceverai nella tua email pillole formative gratuite, insieme al calendario in anteprima dei corsi in programma.
    Inoltre, avrai subito in omaggio l’accesso a un video dal nostro archivio storico.

    Cosa aspetti?
    ISCRIVITI ORA

    Copyright 2024 Convenia srl | P. Iva 10336480016 | Privacy Policy | Cookie Policy

    chevron-down