La regolamentazione dei flussi informativi nelle dismissioni di NPL bancari

Mercoledì 5 Ottobre 2022
Evento in videoconferenza

(ore 9.30 – 13.00 / 14.00 - 15.00)

Informazione e trasparenza sul mercato secondario degli NPL bancari
- centralità dell’informazione e della trasparenza nella regolamentazione europea. Dalla disciplina delle cartolarizzazioni (c.d. Securitisation Regulation) alla nuova Direttiva sui servicer ed acquirenti di NPL bancari
- ambito di applicazione e focus della regolamentazione (definizione e perimetro delle operazioni di cartolarizzazione e delle operazioni di cessione dirette” sul mercato secondario)
- destinatari dei flussi informativi: noteholder, Autorità di Vigilanza, investitori (anche solo potenziali)
- ratio e natura degli obblighi di disclosure e di reporting a carico di sponsor, originator e SSPE, tra esigenze sviluppo del mercato e di tutela degli investitori
- centralità del ruolo del servicer negli investimenti NPL, tra le più recenti indicazioni di Banca d’Italia e il progressivo sviluppo della regolamentazione europea
- impatti della regolamentazione su funzioni e responsabilità proprie del servicer. Risvolti sulla struttura organizzativa e sul costo delle attività di servicing
Avv. Antonio Matino

 La nuova Direttiva sui servicer ed acquirenti di NPL, tra esigenze di sviluppo del mercato secondario degli NPL e tutela degli investitori
- contesto normativo e regolamentare di riferimento: Direttiva UE, Implementing Technical Standard (ITS) e prossimi step (a seguito della consultazione pubblica)
- ambito di applicazione. Focus della nuova disciplina e ratio dell’esclusione delle operazioni di cartolarizzazione
- attenzione del regolatore sulle asimmetrie informative. La duplice prospettiva: agevolare ed ampliare le possibilità di dismissione di NPL bancari e tutelare gli investitori
- oneri ed obblighi di trasparenza a carico della banca cedente. Tutela dei “piccoli” investitori
- oneri di due diligence: parallelismo tra Securitisation Regulation e Direttiva servicer
Avv. Paolo Basile

Il principio di proporzionalità e gradazione degli oneri informativi previsti dalla Direttiva (UE) 2021/2167 e dagli ITS
- gradazione degli obblighi a seconda della size dei crediti e delle caratteristiche proprie delle operazioni di dismissione
- profondità delle informazioni loan-by-loan a seconda della natura del borrower (corporate vs individual) e della posizione di credito (secured vs unsecured)
- distinguo tra informazioni mandatory e non-mandatory
- c.d. no data option: presupposti e conseguenze (anche contrattuali)
- diverso trattamento delle operazioni pubbliche e private (sia nel contesto della Securitisation Regulation, sia negli ITS proposti dall’EBA)
Avv. Salvatore Sardo

I risvolti civilistici e contrattuali dei nuovi obblighi informativi
- natura e pervasività della nuova regolamentazione
- obblighi a carico degli originator: riflessi sulla fase precontrattuale e sui processi negoziali
- interferenze con la prassi e con l’autonomia negoziale (anche sul set di representations & warranties e su clausole di esonero da responsabilità)
- dichiarazioni e garanzie ed obblighi di indennizzo a carico delle banche cedenti. Dalla prassi di mercato all’approccio del regolatore europeo
- natura della responsabilità della parte cedente alla luce della nuova disciplina
- violazione di obblighi informativi non derogabili. Possibili implicazioni sulla validità del trasferimento?
Avv. Carlo Alberto Giovanardi

I flussi informativi tra esigenze di trasparenza e tutela della privacy
- stato attuale della regolamentazione e gestione dei profili privacy nell’ambito delle operazioni di dismissione di NPL
- procedure competitive e flussi informativi a favore dei bidder
- proporzionalità e progressività delle informazioni a seconda dello stadio della procedura (fase preliminare, fase binding e fase post-sale)
- prospettive e futuri equilibri tra oneri informativi e protezione dei dati personali
Avv. Lucio Scudiero

QUESTION TIME
VALUTAZIONE DI CASI E QUESITI PROPOSTI DAI PARTECIPANTI

Al fine di consentire l’approfondimento di particolari profili giuridici ai temi oggetto del convegno, i Partecipanti interessati potranno formulare casi e quesiti specifici tramite invio preventivo a Convenia (all’indirizzo info@convenia.it). La Società sottoporrà la documentazione pervenuta al grupo di Esperti coinvolti, i quali forniranno le loro approfondite valutazioni nell’ambito del convegno.

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