Minibond, cartolarizzazioni, covered bond

L FINANZIAMENTO DELLE PMI SUL MERCATO DEI CAPITALI - LA RIFORMA INTRODOTTA DAL D.L.

Programma

Milano – giovedì 13 marzo 2014
(ore 9.00 – 13.00 / 14.00 – 16.00)


I finanziamenti, la cartolarizzazione di crediti e i rischi di credito
– nozione di bond: l’obbligazione
– titoli emessi dalle società di cartolarizzazione
– derivati di credito emessi dallo Special Purpose Vehicle
– nuova disciplina dei minibond
Prof. Avv. Daniele Maffeis


Il regolamento del prestito e la documentazione contrattuale dell’emissione
– principali impegni assunti dall’emittente verso gli investitori
– prospetto informativo e c.d. disclosure al mercato
– rapporti intercreditori tra obbligazionisti e banche
– organizzazione degli obbligazionisti durante la vita del prestito
Prof. Avv. Andrea Giannelli


Il ruolo della Crif nella valutazione del rating dell’emittente
– nascita e ruolo delle agenzie di rating domestiche nell’UE e suggerimenti per il finanziamento delle PMI
– stato dell’arte dei rating a imprese in Italia
– caratteristiche peculiari dell’approccio metodologico di CRIF Rating Agency
– quale futuro per i rating a imprese?
Dott. Carlo Barbarisi



L’emissione di minibond assistiti da garanzie reali e personali

– emissione di minibond assistiti da ipoteca: nuove possibilità per finanziamento di portafogli immobiliari
– privilegio speciale ex art. 46 TUB
– altre garanzie reali (pegni, cessioni di crediti in garanzia) e personali (upstream guarantee)
– ruolo del rappresentante degli obbligazionisti nella costituzione delle garanzie
Avv. Carmine Oncia


Il mercato dei capitali per le PMI nella prospettiva della banca e dell’investitore
– diverse alternative di finanziamento rispetto al canale bancario
– target per l’emissione dei diversi strumenti di finanziamento
– ruolo della banca arranger e processo di strutturazione
– quali investitori per i minibond?
Dott. Maria Teresa Iardella
Dott. Filippo Di Naro


Il finanziamento mediante la L. 130/99 in materia di cartolarizzazione dei crediti
– nuove opportunità per la cartolarizzazione di portafogli di crediti commerciali: i vantaggi della L. 130 rispetto alla L. 52/91
– sottoscrizione diretta di minibond da parte della SPV e operazioni multi-issuer
– segregazione dei conti, cartolarizzazioni con un unico investitore, cessione di crediti verso la PA
– nuove asset class per i covered bond
Avv. Paolo Calderaro


Il regime fiscale dei titoli di debito emessi da società non quotate
– trattamento fiscale degli interessi percepiti dagli investitori
– deducibilità degli interessi passivi da parte dell’emittente
– regime di imposizione di eventuali garanzie che assistono il prestito
– mini bond e forme alternative di finanziamento alla luce del regime fiscale applicabile
Avv. Claudia Gregori



QUESTION TIME
VALUTAZIONE DI CASI E QUESITI PROPOSTI DAI PARTECIPANTI

Al fine di consentire l’approfondimento di particolari profili giuridici ai temi oggetto del convegno, i Partecipanti interessati potranno formulare casi e quesiti specifici tramite invio preventivo a Convenia (all’indirizzo info@convenia.it). La Società sottoporrà la documentazione pervenuta al gruppo di Esperti coinvolti, i quali forniranno le loro approfondite valutazioni nell’ambito del convegno.

Relatori
Dott. Carlo BARBARISI

Direttore Generale
CRIF Rating Agency

Avv. Paolo CALDERARO

Partner
Studio Legale
Riolo Calderaro Crisostomo e Associati

Dott. Filippo DI NARO

Amministratore Delegato
e Responsabile Investimenti
Duemme Sgr

Prof. Avv. Andrea GIANNELLI

Docente di Diritto Commerciale
e di Diritto dei Mercati Finanziari
Università Bocconi – Milano
Partner Legance Studio Legale Associato

Avv. Claudia GREGORI

Partner
Legance Studio Legale Associato

Dott. Maria Teresa IARDELLA

Head of DCM and Securitization
Mediobanca

Prof. Avv. Daniele MAFFEIS

Straordinario di Diritto Privato
Università di Brescia
Studio Legale De Nova

Avv. Carmine ONCIA

Partner
Grimaldi Studio Legale
Milano

Responsabile di progetto
Avv. Massimo Jorio

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    AVV. MATTEO ROSSOMANDO
    Equity Partner Studio Legale Weigmann

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    PAUL RENDA
    CEO Miller Group

    La qualità della formazione è alla base dei percorsi professionali moderni. In Convenia lo hanno capito da tempo riuscendo ad intercettare le esigenze del mercato.

    AVV. ELENA ROSSIGNOLI
    Responsabile Servizio Affari Societari e Legali Pitagora S.p.a.

    Io e le Colleghe della mia direzione seguiamo con interesse e piacere gli eventi di Convenia, su temi giuridici di attualità e rilievo, con relatori di alto livello ed un’efficiente organizzazione.

    DOTT. EMANUELE MARTINO
    Financial Analyst and Corporate Finance Advisor Teda Advisors

    Partecipo da anni ai corsi di Convenia e ne apprezzo da sempre l’approccio innovativo e il puntuale aggiornamento formativo.

    AVV. PAOLO MELLI
    Avvocato del Foro di Reggio Emilia

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