Minibond, cartolarizzazioni, covered bond

Milano - giovedì 13 marzo 2014
(ore 9.00 – 13.00 / 14.00 - 16.00)

I finanziamenti, la cartolarizzazione di crediti e i rischi di credito
- nozione di bond: l’obbligazione
- titoli emessi dalle società di cartolarizzazione
- derivati di credito emessi dallo Special Purpose Vehicle
- nuova disciplina dei minibond
Prof. Avv. Daniele Maffeis

Il regolamento del prestito e la documentazione contrattuale dell’emissione
- principali impegni assunti dall’emittente verso gli investitori
- prospetto informativo e c.d. disclosure al mercato
- rapporti intercreditori tra obbligazionisti e banche
- organizzazione degli obbligazionisti durante la vita del prestito
Prof. Avv. Andrea Giannelli

Il ruolo della Crif nella valutazione del rating dell’emittente
- nascita e ruolo delle agenzie di rating domestiche nell'UE e suggerimenti per il finanziamento delle PMI
- stato dell'arte dei rating a imprese in Italia
- caratteristiche peculiari dell'approccio metodologico di CRIF Rating Agency
- quale futuro per i rating a imprese?
Dott. Carlo Barbarisi

L’emissione di minibond assistiti da garanzie reali e personali
- emissione di minibond assistiti da ipoteca: nuove possibilità per finanziamento di portafogli immobiliari
- privilegio speciale ex art. 46 TUB
- altre garanzie reali (pegni, cessioni di crediti in garanzia) e personali (upstream guarantee)
- ruolo del rappresentante degli obbligazionisti nella costituzione delle garanzie
Avv. Carmine Oncia

Il mercato dei capitali per le PMI nella prospettiva della banca e dell’investitore
- diverse alternative di finanziamento rispetto al canale bancario
- target per l’emissione dei diversi strumenti di finanziamento
- ruolo della banca arranger e processo di strutturazione
- quali investitori per i minibond?
Dott. Maria Teresa Iardella
Dott. Filippo Di Naro

Il finanziamento mediante la L. 130/99 in materia di cartolarizzazione dei crediti
- nuove opportunità per la cartolarizzazione di portafogli di crediti commerciali: i vantaggi della L. 130 rispetto alla L. 52/91
- sottoscrizione diretta di minibond da parte della SPV e operazioni multi-issuer
- segregazione dei conti, cartolarizzazioni con un unico investitore, cessione di crediti verso la PA
- nuove asset class per i covered bond
Avv. Paolo Calderaro

Il regime fiscale dei titoli di debito emessi da società non quotate
- trattamento fiscale degli interessi percepiti dagli investitori
- deducibilità degli interessi passivi da parte dell’emittente
- regime di imposizione di eventuali garanzie che assistono il prestito
- mini bond e forme alternative di finanziamento alla luce del regime fiscale applicabile
Avv. Claudia Gregori

QUESTION TIME
VALUTAZIONE DI CASI E QUESITI PROPOSTI DAI PARTECIPANTI
Al fine di consentire l'approfondimento di particolari profili giuridici ai temi oggetto del convegno, i Partecipanti interessati potranno formulare casi e quesiti specifici tramite invio preventivo a Convenia (all'indirizzo info@convenia.it). La Società sottoporrà la documentazione pervenuta al gruppo di Esperti coinvolti, i quali forniranno le loro approfondite valutazioni nell'ambito del convegno.

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