Private equity e nuovi strumenti di finanza alternativa

Milano – martedì 21 giugno 2016
(ore 9.00 – 13.00 / 14.30 – 16.00)

Il mercato del Private Equity: le PMI non quotate e la ricerca di investitori per lo sviluppo e il sostegno del mercato
- fornitori di capitale di debito: le fonti della finanza aziendale e il ruolo del private equity
- differenze rispetto all’indebitamento bancario
- catena del valore del Private Equity: Fund manager, Investors, Service providers. La prospettiva sistemica di business nel modo del private equità

Le principali tipologie di investimento nel Private Equity: gli operatori coinvolti e il loro intervento nelle varie fasi di vita dell’impresa
- finanziamento dell’avvio: il Private Equity a supporto della nascita di una nuova iniziativa. La fiducia nel capitale umano
- finanziamento dello sviluppo: il private equity per l’imprenditore che vuole espandere il proprio business e acquisire nuove quote di mercato
- finanziamento del cambiamento: ripensare l’azienda fra processi di cambiamento interno e cause endogene che richiedono l’intervento di un operatore specializzato

I criteri del fondo di private equity nella selezione dell’opportunità che maggiormente rispecchia i propri obiettivi
- valutazione del profilo dell’impresa: produrre reddito e generare valore in un orizzonte di medio periodo
- valutazione del mercato di riferimento: l’opportunità di crescita dell’azienda in un contesto di potenziale reddittività del business
- valutazione del management: il gruppo imprenditoriale tra affidabilità, competenze, esperienza e reputazione
- Due Diligence: le attività di verifica finalizzate a determinare correttamente il valore dell’azienda e la perimetrazione delle aree di rischio
- definizione del prezzo: differenti valutazioni fra venditore e investitore. Come raggiungere un punto di incontro

Il processo di investimento nelle SGR di Private Equity secondo le più recenti prassi di vigilanza
- quadro normativo di riferimento: dalle Direttive comunitarie ai Regolamenti nazionali
- obblighi di adozione di procedure interne, di scambio dei flussi informativi, di gestione dei conflitti di interesse
- fasi del processo di investimento: dall’articolazione del deal flow fino al closing dell’operazione
- compiti e responsabilità degli organi e delle funzioni aziendali della SGR nel processo di investimento
- rapporto tra la SGR e l’Advisory Board previsto dal Regolamento del Fondo
- risultanze delle attività ispettive delle Autorità di vigilanza: recenti casi ed esperienze

Dall’accordo di investimento al perfezionamento dell’operazione
- accordo fra imprenditore e investitore sulla struttura dell’operazione: debito, equity e “quasi-equity”
- investimenti di maggioranza vs investimenti di minoranza: approcci diversi per progetti diversi
- coinvolgimento dell’investitore nella gestione: non solo come apporto finanziario, ma tramite la creazione di valore aggiunto all’investimento
- governance: le regole di “buon governo dell’impresa” quale elemento indispensabile per la crescita dell’azienda
- stabilità della compagine sociale e incentivo del socio imprenditore e del management
- governo dell’impresa e informativa societaria

Le tipologie di way-out: l’operatore di private equity come socio temporaneo dell’investitore
- monetizzazione dell’investimento fra mercato borsistico, buy back e replacement
- cessione a nuovi soci industriali
- cessione a nuovi soci finanziari (Secondary)
- cessione al socio di maggioranza o al management
- IPO

Le clausole statutarie o contrattuali particolari: fra creatività negoziale e recenti opportunità normative
- Tag-along e Drag-along
- Ratchet e clausole anti diluizione
- Stock Options, soft equity e altre forme di incentivo ai manager
- Put&Call options
- azioni di categoria speciale
- startup innovative
- panoramica sulle misure di sostegno

I fattori di successo e di insuccesso del private equity: i modelli di controllo per rilevare elementi chiave e criticità dell’investimento
- Alcuni casi concreti:
1) Un management inadeguato
2) I conflitti di interesse fra i soci
3) Quando la leva è insostenibile

QUESTION TIME
VALUTAZIONE DI CASI E QUESITI PROPOSTI DAI PARTECIPANTI
Al fine di consentire l’approfondimento di particolari profili giuridici ai temi oggetto del convegno, i Partecipanti interessati potranno formulare casi e quesiti specifici tramite invio preventivo a Convenia (all’indirizzo info@convenia.it). La Società sottoporrà la documentazione pervenuta al gruppo di Esperti coinvolti, i quali forniranno le loro approfondite valutazioni nell’ambito del convegno.

Per iscriverti all'evento compila il form sottostante.
Riceverai al più presto nella tua email conferma dell'iscrizione da parte del nostro team.

I Suoi dati saranno trattati da Convenia S.r.l. – Titolare del trattamento – al fine di adempiere alla Sua richiesta di partecipazione a convegni e incontri formativi da essa organizzati. A tale scopo, è necessario il conferimento di tutti i dati richiesti nel modulo. Ai sensi dell’art. 130, comma 4 Codice Privacy, i Suoi dati potranno inoltre essere utilizzati per inviarLe via posta elettronica materiale informativo relativo alle iniziative future di Convenia, salvo che Lei si opponga al trattamento compilando la casella sottostante. Potrà comunque opporsi anche in futuro in ogni momento, anche tramite il link che sarà inserito in ogni comunicazione che le invieremo. La invitiamo a consultare l’informativa completa (www.convenia.it) per ottenere tutte le informazioni a tutela dei Suoi diritti, comprese le modalità di esercizio degli stessi.
Se non desidera ricevere informazioni via e-mail relative ai servizi ed alle iniziative future di Convenia chiamare lo 011.889004 oppure scrivere una mail a info@convenia.it

Il pagamento va effettuato tramite bonifico bancario intestato a:

Convenia srl
Via San Massimo 12 | 10123 Torino
c/o BANCO BPM Spa – FILIALE DI TORINO 16
IBAN: IT 65 S 05034 01017 000000000135

Il link per scaricare i contenuti acquistati sarà inviato alla mail indicata nel modulo di acquisto una volta ricevuto il pagamento; è possibile inviare all'indirizzo info@convenia.it la distinta del pagamento effettuato per ricevere il materiale prima dell'accredito effettivo della quota versata.

Modalità di recesso:

In ottemperanza alle vigenti normative in tema di commercio online, il Cliente ha 14 giorni - a partire dalla ricezione dei contenuti acquistati - per esercitare il proprio diritto di recesso.
Per fare ciò, è sufficiente inviare una raccomandata A/R o una mail all'indirizzo info@convenia.it, indicando i propri dati personali e le modalità per l'accredito del rimborso.
Tale diritto non può in alcun modo essere esercitato se è già avvenuto, anche solo parzialmente, il download dei contenuti acquistati.